Tuesday, September 28, 2021

期貨做空的原理

以大豆做空為例,說說期貨做空的原理:

您在大豆每噸2000元時,估計豆價要下跌,您在期貨市場上與買家簽訂了一份(一手)合約,(比如)約定在半年內,您可以隨時賣給他10噸標準豆,價格是每噸2000元。(價值2000×10=20000元,按10%的保證金計算,您應提供2000元的履約保證金。)

買家為什麼要同您簽訂合約呢?因為他看漲。

簽訂合約時,您手中並不需要有豆。您在觀察市場,若市場如您所願,下跌了,跌到每噸1800元時,您按每噸1800元買了10噸豆,以每噸2000元賣給了買家,合約履行完畢(您的履約保證金返還給您)。

您賺了: (2000-1800)×10=2000-10(元)(手續費一般來回10元)。

實際操作時,您只需在2000點賣出一手豆,在1800點買平就可以了,非常方便。

如果在半年內大豆價格上漲,您沒有機會買到低價豆平倉,您就會被迫買高價豆平倉(合約到期必須平倉),您就會虧損,而同您簽訂合約的買家就賺了。

假如您是2200點平倉的,您會虧損: (2200-2000)×10=2000(元)+10元手續費。

簽訂買賣合約(開倉)後,您隨時可以平倉,當天可以買賣數次,非常方便。

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

This site uses Akismet to reduce spam. Learn how your comment data is processed.